De band My Chemical Romance werd een week na de aanslagen op 11 september door frontman Gerard Way en Matt Pelissier in New Jersey opgericht. Na de aanslagen dacht Gerard na over wat hij met zijn leven wilde en hij besloot een band op te richten. Hij schreef het nummer "Skylines and Turnstiles" om zijn gevoelens over 11 september te uiten. Hij vroeg Ray Toro om bij de band te komen omdat hij zelf niet tegelijkertijd gitaar kon spelen en kon zingen. Toen de broer van Gerard, Mikey, een aantal demo's hoorde was hij erg enthousiast. Hij werd ook lid van de band. Ondertussen kregen de mannen een contract bij Eyeball Records. Hier leerden ze Frank Iero kennen. Hij was zanger en gitarist bij Pencey Prep. Toen zij uit elkaar gingen besloot Frank ook bij My Chemical Romance te komen. In 2002, drie maanden nadat de band was opgericht, kwam hun debuutalbum 'I Brought You My Bullets, You Brought Me Your Love' uit. In 2003 tekende de band een contract bij Reprise Records. Ze gingen op tournee met Avenged Sevenfold en namen hun tweede album, 'Three Cheers for Sweet Revenge', op. In 2004 kwam het album uit en werd meteen platina. In deze tijd vond er ook een kleine verandering in de formatie plaats. Matt Pelissier verliet de band en werd vervangen door drummer Bob Bryar.